การซื้อขาย ผันผวน ตัวเลือก กลยุทธ์

กลยุทธ์ความผันผวนของ Option และความผันผวนเมื่อมีการเลือกตำแหน่งตัวเลือกทั้งการซื้อหรือขายสุทธิความผันผวนมักถูกมองข้ามโดย traders ที่ไม่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่เนื่องจากขาดความเข้าใจสำหรับ traders ที่จะจัดการกับความสัมพันธ์ของความผันผวนกับกลยุทธ์ทางเลือกมากที่สุด ก่อนอื่นจำเป็นต้องอธิบายแนวความคิดที่เรียกว่า Vega เช่นเดียวกับ Delta ซึ่งจะวัดความไวของตัวเลือกในการเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิง Vega เป็นตัววัดความเสี่ยงของความไวของราคาตัวเลือกต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนเนื่องจากทั้งสองแบบสามารถทำงานได้ ในเวลาเดียวกันทั้งสองสามารถมีผลกระทบรวมกันที่ทำงานกับแต่ละหรือในคอนเสิร์ตดังนั้นเพื่อให้เข้าใจอย่างเต็มที่สิ่งที่คุณอาจจะได้รับในเมื่อการสร้างตำแหน่งตัวเลือกทั้งการประเมิน Delta และ Vega จะต้องที่นี่ Vega สำรวจ, กับสมมติฐานที่สำคัญ ceteris paribus สิ่งอื่น ๆ ที่เหลือเหมือนกันตลอดสำหรับ simplificationVega และกรีก Vega เช่นเดียวกับชาวกรีกอื่น ๆ Delta, Theta Rho Gamma บอกเราเกี่ยวกับความเสี่ยงจากมุมมองของความผันผวน Traders อ้างถึงตำแหน่งตัวเลือกเป็นทั้งความผันผวนยาวหรือความผันผวนสั้นแน่นอนมันเป็นไปได้ที่จะมีความผันผวนแบนเช่นกันคำที่ยาวและสั้นที่นี่อ้างถึงรูปแบบความสัมพันธ์เดียวกัน เมื่อพูดถึงการเป็นหุ้นยาวหรือสั้นตัวเลือกนั่นคือถ้าความผันผวนเพิ่มขึ้นและคุณมีความผันผวนในระยะสั้นคุณจะประสบความสูญเสีย ceteris paribus และถ้าความผันผวนตกคุณจะมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในทำนองเดียวกันถ้าคุณมีความผันผวนนานเมื่อ ความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มขึ้นคุณจะได้รับผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในขณะที่หากตกหลุมความสูญเสียจะเป็นผลอีกครั้ง ceteris paribus สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยเหล่านี้โปรดดูที่การทำความรู้จักกับ Greeks. Volatility ทำงานได้ตามกลยุทธ์ทุกรูปแบบความผันผวนและความผันผวนทางประวัติศาสตร์ หมุนวนอย่างมากและรวดเร็วและสามารถย้ายไปด้านบนหรือด้านล่างระดับเฉลี่ยหรือปกติแล้วในที่สุดกลับไป mean. Let s ใช้ตัวอย่างเพื่อ ทำให้คอนกรีตเป็นรูปธรรมมากขึ้นเริ่มต้นด้วยการซื้อสายและทำให้มิติของ Vega สามารถส่องสว่างได้รูปที่ 9 และ 10 เป็นข้อสรุปของเครื่องหมาย Vega สำหรับความผันผวนในระยะสั้นและเป็นบวกสำหรับความผันผวนของเวลานานสำหรับตำแหน่งตัวต่อตัวทั้งหมดและกลยุทธ์ที่ซับซ้อนจำนวนมากรูปที่ 9 ตรงไปตรงมา ตำแหน่งทางเลือกตำแหน่งสัญญาณ Vega และผลกำไรและขาดทุน ceteris paribus การเรียกนานและใส่ยาวมีบวก Vega มีความผันผวนยาวและสายสั้นและตำแหน่งสั้นใส่มีลบ Vega มีความผันผวนสั้นเพื่อให้เข้าใจว่าทำไมนี้คือจำได้ว่าความผันผวนเป็น การป้อนข้อมูลในรูปแบบการกำหนดราคา - ความผันผวนที่สูงขึ้นราคาที่สูงขึ้นเนื่องจากความน่าจะเป็นของหุ้นที่เคลื่อนไหวระยะทางมากขึ้นในชีวิตของตัวเลือกเพิ่มขึ้นและด้วยความน่าจะเป็นของความสำเร็จสำหรับผู้ซื้อซึ่งส่งผลให้ราคาตัวเลือกที่ได้รับในมูลค่า เพื่อรวมรางวัลความเสี่ยงใหม่คิดว่าผู้ขายของตัวเลือก - เขาหรือเธอจะต้องการเรียกเก็บเงินมากขึ้นหากผู้ขายมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นด้วย การเพิ่มขึ้นของความผันผวนของความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงราคาในอนาคตดังนั้นหากความผันผวนลดลงราคาควรจะต่ำกว่าเมื่อคุณเป็นเจ้าของสายหรือความหมายที่คุณซื้อตัวเลือกและลดลงความผันผวนราคาของตัวเลือกจะลดลงนี้เป็นอย่างชัดเจน ไม่เป็นประโยชน์และตามที่เห็นในรูปที่ 9 ผลลัพธ์ในการสูญเสียการโทรเป็นเวลานานและทำให้ในทางกลับกันการเรียกสั้น ๆ และผู้ค้าระยะสั้นจะได้รับผลกำไรจากการลดลงของความผันผวนของความผันผวนจะมีผลกระทบในทันทีและขนาดของ ราคาลดลงหรือกำไรจะขึ้นอยู่กับขนาดของ Vega จนถึงขณะนี้เราได้พูดเฉพาะของเครื่องหมายเชิงลบหรือบวก แต่ขนาดของ Vega จะกำหนดจำนวนกำไรและขาดทุนสิ่งที่กำหนดขนาดของ Vega ในสายสั้นและยาว หรือ put. The คำตอบง่ายคือขนาดของพรีเมี่ยมในตัวเลือกที่สูงกว่าราคาที่มีขนาดใหญ่กว่า Vega ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณไปไกลออกในเวลาจินตนาการตัวเลือก LEAPS ค่า Vega จะมีขนาดใหญ่มากและก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญหรือ รางวัลควรมีความผันผวนทำให้การเปลี่ยนแปลงตัวอย่างเช่นถ้าคุณซื้อตัวเลือกการโทร LEAPS ในหุ้นที่มีการทำตลาดด้านล่างและการปรับราคาที่ต้องการจะเกิดขึ้นระดับความผันผวนโดยปกติจะลดลงอย่างรวดเร็วให้ดูรูปที่ 11 สำหรับความสัมพันธ์นี้กับหุ้น SP 500 ดัชนีซึ่งสะท้อนถึงหุ้นเดิมของหุ้นขนาดใหญ่หลายหุ้นและมีตัวเลือกในการกำหนดรูปแบบตัวเลือก 10 ตำแหน่ง Vega และผลกำไรและขาดทุน ceteris paribus รูปที่ 11 แสดงแถบราคารายสัปดาห์สำหรับ SP 500 พร้อมกับระดับนัยและประวัติศาสตร์ ความผันผวนนี่คือความเป็นไปได้ที่จะเห็นว่าราคาและความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับแต่ละอื่น ๆ ทั่วไปของหุ้นขนาดใหญ่หมวกที่เลียนแบบตลาดเมื่อราคาลดลงความผันผวนเพิ่มขึ้นและในทางกลับกันความสัมพันธ์นี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะรวมในการวิเคราะห์กลยุทธ์ให้ความสัมพันธ์ที่ชี้ให้เห็นใน รูปที่ 9 และรูปที่ 10 ตัวอย่างเช่นที่ด้านล่างของ selloff คุณจะไม่ต้องการที่จะสร้างยาวรัดคอ backspread หรือการค้าอื่น ๆ ในเชิงบวก Vega, เนื่องจากการฟื้นตัวของตลาดจะก่อให้เกิดปัญหาที่เกิดจากความผันผวนที่ยุบตัวสร้างโดย OptionsVue 5 Options Analysis Software. รูปที่ 11 ราคา SP 500 สัปดาห์และแผนภูมิความผันผวนแถบสีเหลืองเน้นพื้นที่ของราคาที่ตกลงมาและเพิ่มขึ้นโดยนัยและประวัติศาสตร์บาร์สีฟ้าเน้นพื้นที่ของราคาที่เพิ่มขึ้น และความผันผวนโดยนัยที่ลดลงข้อสรุปส่วนนี้แสดงถึงพารามิเตอร์ที่สำคัญของความผันผวนของความเสี่ยงในกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นที่นิยมและอธิบายว่าทำไมการใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมในแง่ของ Vega จึงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับหุ้นขนาดใหญ่หลายแห่งในขณะที่มีข้อยกเว้นเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของราคาและความผันผวนที่เห็นได้ชัดในหุ้น ดัชนีเช่น SP 500 และหลายหุ้นที่ประกอบด้วยดัชนีนี้เป็นรากฐานที่มั่นคงเพื่อเริ่มต้นการสำรวจความสัมพันธ์ประเภทอื่น ๆ หัวข้อที่เราจะกลับมาในส่วนหลัง ๆ - 1998 Volume 7, No 5 การใช้ความผันผวน เพื่อเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย Option Option ที่ดีที่สุดโดย David Wesolowicz และ Jay Kaeppel. Option trading คือเกมหนึ่งของความน่าจะเป็น วิธีที่ดีที่สุดที่จะทำให้ราคาในด้านของคุณคือการให้ความสนใจใกล้เคียงกับความผันผวนและการใช้ข้อมูลที่ในการเลือกกลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมมีหลายกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่แตกต่างกันให้เลือกคือในความเป็นจริงหนึ่งในข้อดีหลักในการซื้อขายตัวเลือก คือคุณสามารถสร้างตำแหน่งสำหรับแนวโน้มการตลาดใด ๆ ขึ้นเล็กน้อยลดลงเล็กน้อยมากขึ้นลงมากหรือแม้กระทั่งการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลานี้มีผู้ค้ามีความยืดหยุ่นมากกว่าเพียงแค่การเป็นหุ้นยาวหรือสั้นหนึ่งสำคัญ กุญแจสู่ความสำเร็จในการซื้อขายตัวเลือกคือรู้ว่าการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของความผันผวนจะช่วยหรือทำร้ายตำแหน่งของคุณกลยุทธ์บางอย่างควรใช้เมื่อความผันผวนต่ำเท่านั้นเมื่อความผันผวนอยู่ในระดับสูงสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจก่อนว่าความผันผวนเป็นอย่างไร วัดว่าปัจจุบันสูงหรือต่ำหรือที่ไหนสักแห่งในระหว่างและสองเพื่อระบุกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่จะใช้ให้ได้ในระดับปัจจุบันของความผันผวนความผันผวนสูงหรือต่ำก่อนดำเนินการต่อไปให้ก่อน กำหนดคำบางคำและอธิบายสิ่งที่เราหมายถึงเมื่อเราพูดถึงความผันผวนและวิธีการวัดราคาของตัวเลือกใด ๆ ประกอบด้วยค่าที่แท้จริงถ้าเป็นเงินและพรีเมี่ยมช่วงเวลาตัวเลือกการโทรเป็นเงิน หากราคาตัวเลือกของ s ต่ำกว่าราคาของหุ้นอ้างอิงตัวเลือกการขายเป็นเงินในกรณีที่ราคาตัวเลือกของ s อยู่เหนือราคาของหุ้นต้นแบบพรีเมี่ยมเวลาเป็นจำนวนเงินที่สูงกว่าและเกินกว่าค่าที่แท้จริงใด ๆ และเป็นหลัก หมายถึงจำนวนเงินที่จ่ายให้กับนักเขียนของตัวเลือกเพื่อที่จะชักจูงให้เขายอมรับความเสี่ยงของการเขียนตัวเลือกตัวเลือก Out-of-the-money ไม่มีค่าที่อยู่ภายในและประกอบด้วยพรีเมี่ยมเพียงครั้งเดียวระดับของพรีเมี่ยมเวลาในราคา ของตัวเลือกเป็นปัจจัยสำคัญและมีผลกระทบเป็นหลักโดยระดับปัจจุบันของความผันผวนในคำอื่น ๆ โดยทั่วไปพูดที่สูงกว่าระดับความผันผวนของสต็อกที่กำหนดหรือตลาดฟิวเจอร์สพรีเมี่ยมเวลามากขึ้นจะมีในราคาสำหรับตัวเลือก ของที่ s tock หรือตลาดฟิวเจอร์สตรงกันข้ามความผันผวนที่ต่ำกว่าพรีเมี่ยมที่ต่ำกว่าดังนั้นหากคุณกำลังซื้อตัวเลือกนึกคิดที่คุณต้องการจะทำเช่นนั้นเมื่อความผันผวนต่ำซึ่งจะส่งผลในการจ่ายเงินค่อนข้างน้อยสำหรับตัวเลือกกว่าถ้าความผันผวนสูงตรงกันข้าม, ถ้าคุณกำลังเขียนตัวเลือกที่คุณมักจะต้องการทำเช่นนั้นเมื่อความผันผวนสูงในการสั่งซื้อเพิ่มจำนวนของพรีเมี่ยมเวลาที่คุณได้รับความผันผวนความหมายกำหนดค่าความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกที่กำหนดเป็นค่าที่หนึ่งจะต้องเสียบเข้า ตัวเลือกรูปแบบการกำหนดราคาเช่นรูปแบบ Black Scholes ที่มีชื่อเสียงในการสร้างราคาตลาดปัจจุบันของตัวเลือกให้ว่าตัวแปรอื่น ๆ อ้างอิงราคาวันที่หมดอายุอัตราดอกเบี้ยและความแตกต่างระหว่างตัวเลือกราคานัดหยุดงานและราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงมี ที่รู้จักกันในคำอื่น ๆ ก็คือความผันผวนโดยนัยจากราคาตลาดในปัจจุบันสำหรับตัวเลือกที่กำหนดมีหลายตัวแปรที่ได้รับการป้อนลงในตัวเลือกการกำหนดราคา mod el ที่จะมาถึงความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกที่กำหนดราคาปัจจุบันของการรักษาความปลอดภัยต้นแบบราคานัดหยุดงานของตัวเลือกภายใต้การวิเคราะห์อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันจำนวนวันจนกว่าตัวเลือกหมดอายุราคาที่แท้จริงของตัวเลือก A, B, C และ D และ E เป็นตัวแปรที่รู้จักกันในคำอื่น ๆ ที่จุดที่กำหนดในเวลาหนึ่งสามารถพร้อมราคาสังเกตราคานัดหยุดงานสำหรับตัวเลือกในคำถามระดับปัจจุบันของอัตราดอกเบี้ยและจำนวนวัน จนกว่าตัวเลือกจะหมดลงและราคาตลาดที่แท้จริงของตัวเลือกในการคำนวณความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกที่กำหนดให้เราผ่านองค์ประกอบ A ถึง E ไปยังรูปแบบตัวเลือกและอนุญาตให้รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกสำหรับแก้ปัญหาสำหรับองค์ประกอบ F ค่าความผันผวนคอมพิวเตอร์ต้องใช้ เพื่อให้การคำนวณค่าความผันผวนนี้เรียกว่าความผันผวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกนั้นในคำอื่น ๆ ความผันผวนซึ่งโดยนัยจะขึ้นอยู่กับตลาดตามราคาที่แท้จริงของตัวเลือกตัวอย่างเช่นใน 8 18 98 IBM Se ptember 1998 130 ตัวเลือกการโทรถูกขายในราคา 4 62 ตัวแปรที่รู้จักกันคือราคาปัจจุบันของหลักทรัพย์ต้นแบบ 128 94. ราคานัดหยุดงานของตัวเลือกภายใต้การวิเคราะห์ 130.Current อัตราดอกเบี้ย 5. จำนวนวันจนกว่าตัวเลือก หมดอายุ 31. ราคาตลาดจริงของตัวเลือกที่ 4 62. ตัวแปรที่ไม่รู้จักซึ่งต้องได้รับการแก้ไขสำหรับเป็นองค์ประกอบ F ความผันผวนเนื่องจากตัวแปรที่ระบุไว้ข้างต้นความผันผวนของ 32 04 ต้องถูกเสียบเข้ากับองค์ประกอบ F เพื่อให้ได้รูปแบบการกำหนดราคาทางเลือก เพื่อสร้างราคาตามทฤษฎีซึ่งเท่ากับราคาตลาดที่แท้จริงของ 4 62 ค่านี้ของ 32 04 สามารถคำนวณได้โดยการส่งผ่านตัวแปรอื่น ๆ ไปเป็นรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกดังนั้นความผันผวนโดยนัยสำหรับ IBM September 1998 Call 130 คือ 32 04 ณ วันที่ การปิดตลาด 8 18 98. ความผันผวนของรายการสำหรับการรักษาความปลอดภัยในขณะที่แต่ละตัวเลือกสำหรับหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์สที่กำหนดอาจมีการซื้อขายที่ระดับความผันผวนโดยนัยของตัวเองก็เป็นไปได้ที่จะได้รับค่าเดียวเพื่ออ้างถึงว่าเป็นค่าเฉลี่ย ค่าความแปรปรวนโดยนัยสำหรับตัวเลือกของการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดสำหรับวันที่ระบุมูลค่ารายวันนี้สามารถเปรียบเทียบกับช่วงความผันแปรโดยนัยของค่าความปลอดภัยที่ระบุได้ว่าการอ่านปัจจุบันนี้สูงหรือต่ำวิธีที่ต้องการคือการคำนวณค่าเฉลี่ย ความผันผวนโดยนัยของการเรียกเงินในมือและวางไว้ในเดือนสิ้นอายุที่ใกล้ที่สุดซึ่งมีเวลาอย่างน้อยสองสัปดาห์จนกว่าจะหมดอายุและอ้างถึงว่าเป็นความผันผวนโดยนัยสำหรับตลาดดังกล่าวตัวอย่างเช่นหากวันที่ 1 กันยายน IBM กำลังซื้อขายอยู่ที่ระดับ 130 และความผันผวนโดยนัยสำหรับ ก. ย. 130 Call และ Sep 130 Put คือ 34 3 และ 31 7 ตามลำดับจากนั้นหนึ่งสามารถระบุได้ว่าค่าความแปรปรวนโดยนัยของ IBM เท่ากับ 33 34 3 31 7 2. แนวคิดเรื่องความผันผวนของสัมพัทธ์ การจัดอันดับความผันผวนช่วยให้ผู้ประกอบการค้าสามารถตรวจสอบได้ว่าความผันผวนตามนัยสำหรับตัวเลือกของหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ระบุอยู่ในระดับสูงหรือต่ำเป็นประวัติการณ์ความรู้นี้เป็นกุญแจสำคัญในการพิจารณาว่า วิธีการง่ายๆในการคำนวณความผันผวนของสัมพัทธ์คือการอ่านค่าความแปรปรวนโดยเฉลี่ยสูงสุดและต่ำสุดสำหรับตัวเลือกหลักทรัพย์ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาความแตกต่างระหว่างค่าที่สูงที่สุดและต่ำสุดที่บันทึกได้จะถูกตัดออก เป็น 10 เพิ่มหรือ deciles ถ้าความผันผวนโดยนัยในปัจจุบันอยู่ใน decile ต่ำสุดแล้วสัมพัทธภาพความผันผวนคือ 1 หากความผันผวนโดยนัยในปัจจุบันอยู่ในสูงสุด decile ความผันผวนของสัมพัทธ์เป็น 10 วิธีนี้ช่วยให้ traders เพื่อกำหนดวัตถุประสงค์เป็นไปได้ว่าโดยนัย ผู้ค้าสามารถใช้ความรู้นี้ในการตัดสินใจว่าจะใช้ยุทธศาสตร์การค้าแบบใดรูปที่ 1 ความผันผวนของระบบต่ำของซิสโก้ในฐานะที่คุณสามารถดูได้ในรูปที่ 1 และ 2 ความผันผวนโดยนัยสำหรับการรักษาความปลอดภัยแต่ละครั้ง ผันผวนอย่างกว้างขวางในช่วงเวลาในรูปที่ 1 เราจะเห็นว่าความผันผวนโดยนัยในปัจจุบันสำหรับ Cisco Systems ประมาณ 36 และในรูป 2 เราเห็นว่าความผันผวนโดยนัยสำหรับ Bristol Myers ประมาณ 33 ขึ้นอยู่กับค่าดิบความผันผวนโดยนัยเหล่านี้มีความใกล้เคียงกันอย่างไรก็ตามอย่างที่คุณเห็นความผันผวนของ Cisco Systems อยู่ในระดับต่ำสุดในช่วงที่ผ่านมาในขณะที่ความผันผวนโดยนัย สำหรับบริสตอลไมเยอร์สใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของช่วงประวัติศาสตร์ของตัวเองผู้ประกอบการค้าหลักทรัพย์ที่มีความรู้ความเข้าใจจะรับรู้ข้อเท็จจริงนี้และจะใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่างกันสำหรับตัวเลือกการซื้อขายหุ้นเหล่านี้ในรูปที่ 4 และ 5 รูปที่ 3 แสดงการจัดอันดับรายวันของกระแส ความผันผวนโดยนัยของหุ้นและตลาดฟิวเจอร์สบางส่วนคุณอาจเห็นระดับความผันผวนโดยนัยที่อาจแตกต่างกันอย่างมากอย่างไรก็ตามโดยการเปรียบเทียบมูลค่าวัตถุดิบสำหรับแต่ละหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์สที่มีช่วงความผันผวนในอดีตสำหรับหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์สนั้น ๆ สามารถมีความผันผวนสัมพัทธ์อันดับระหว่าง 1 ถึง 10 เมื่อความผันผวนของสัมพัทธ์อันดับสำหรับสต็อกหรือตลาดฟิวเจอร์สที่กำหนดจะถูกจัดตั้งขึ้นผู้ประกอบการค้าสามารถดำเนินการต่อไปได้ s 4 และ 5 เพื่อระบุกลยุทธ์ที่เหมาะสมที่จะใช้ในเวลาปัจจุบันและที่สำคัญก็คือกลยุทธ์ที่จะหลีกเลี่ยงรูปที่ 3 ตัวเลือกมาจากเอสเซ็กซ์เทรดดิ้ง จำกัด กลยุทธ์การซื้อขายความผันผวนของความผันผวนตารางอ้างอิงตารางอ้างอิงความผันผวนอันดับ 1-10 หากความผันผวนของสัมพัทธ์ในระดับ 1 ถึง 10 ต่ำสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดผู้ค้าควรมุ่งเน้นกลยุทธ์การซื้อพิเศษและควรใช้กลยุทธ์การเลือกซื้อ หลีกเลี่ยงการเขียนตัวเลือกตรงกันข้ามเมื่อความผันผวนสัมพัทธ์สูงผู้ค้าควรเน้นกลยุทธ์การขายพิเศษและควรหลีกเลี่ยงการซื้อตัวเลือกวิธีการกรองแบบง่ายๆนี้เป็นขั้นตอนแรกที่สำคัญในการสร้างรายได้ในตัวเลือกในระยะยาววิธีที่ดีที่สุดในการหาธุรกิจการค้าที่ดี คือการกรองธุรกิจการค้าที่ไม่ดีซื้อพรีเมี่ยมเมื่อความผันผวนสูงและขายได้เมื่อมีความผันผวนต่ำเป็นธุรกิจการค้าที่น่าจะต่ำ ds ทันทีกับคุณหลีกเลี่ยงการค้าความน่าจะต่ำเหล่านี้ช่วยให้คุณสามารถมุ่งเน้นการค้าที่มีความน่าจะเป็นมากขึ้นในการทำเงินการเลือกการค้าที่เหมาะสมเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในตัวเลือกการค้าที่มีผลกำไรในระยะยาวเมื่อคุณสามารถดูในกราฟผันผวนโดยนัย แสดงให้เห็นในรูปที่ 1 และ 2 ความผันผวนของตัวเลือกโดยนัยสามารถผันผวนได้ตลอดเวลาผู้ค้าที่ไม่ทราบว่าความผันผวนของตัวเลือกในปัจจุบันสูงหรือต่ำมีความคิดไม่ได้ถ้าพวกเขาจะจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับตัวเลือกที่พวกเขากำลังซื้อหรือรับน้อยเกินไปสำหรับ ตัวเลือกที่พวกเขากำลังเขียนนี้ขาดความสำคัญของต้นทุนความรู้สูญเสียพ่อค้าตัวเลือกนับไม่ถ้วนดอลลาร์ในระยะยาว David Wesolowicz และ Jay Kaeppel เป็นนักพัฒนาร่วมของซอฟต์แวร์ Pro Trading Pro นาย Wesolowicz เป็นประธาน บริษัท เทรดดิ้ง Essex และเป็นผู้ประกอบการชั้น ที่ Chicago Board Options Exchange เป็นเวลา 9 ปีนาย Kaeppel เป็นผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Essex Trading Co และเป็นผู้เขียน PROVEST วิธีการซื้อขาย Option และสี่ข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดในการซื้อขาย Option บริษัท เทรดดิ้ง Essex ตั้งอยู่ที่ 107 North Hale, Suite 206, Wheaton, IL 60187 สามารถติดต่อได้ทางโทรศัพท์ที่ 800-726-2140 หรือ 630-682-5780 โดยแฟกซ์ที่ 630-682-8065 หรือทาง e-mail ที่คุณสามารถเยี่ยมชมเว็บไซต์ของพวกเขาได้อีกด้วย CRR TRADER เผยแพร่เป็นรายเดือนโดย Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2nd Floor, Chicago, IL 60606 Copyright 1934 - 2002 CRB All สงวนลิขสิทธิ์การทำซ้ำในลักษณะใด ๆ โดยปราศจากความยินยอมเป็นสิ่งต้องห้าม CRB เชื่อว่าข้อมูลในบทความที่ปรากฎใน CRB TRADER มีความน่าเชื่อถือและพยายามทุกวิถีทางเพื่อให้มั่นใจว่าถูกต้องสำนักพิมพ์ปฏิเสธความรับผิดชอบต่อข้อเท็จจริงและความคิดเห็นที่มีอยู่ในเอกสารฉบับนี้ เมื่อตัวเลือกการซื้อขายหนึ่งในแนวคิดที่ยากที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้นที่จะเรียนรู้คือความผันผวนและโดยเฉพาะอย่างยิ่ง HOW TO VOLATILITY การค้าหลังจากได้รับอีเมลจำนวนมากจากผู้คนเกี่ยวกับหัวข้อนี้ฉันต้องการจะมองในเชิงลึกที่ ความผันผวนของตัวเลือกฉันจะอธิบายความผันผวนของตัวเลือกและทำไมฉันถึงพูดถึงความแตกต่างระหว่างความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยและวิธีที่คุณสามารถใช้สิ่งนี้ในการซื้อขายรวมถึงตัวอย่างจากนั้นฉันจะดูบางส่วนของกลยุทธ์การซื้อขายหลัก และความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและลดลงจะมีผลต่อพวกเขาการสนทนานี้จะให้ความเข้าใจรายละเอียดของวิธีการที่คุณสามารถใช้ความผันผวนใน trading. OPTION ของคุณความผันผวนของการซื้อขายอธิบายความผันผวนของการซื้อขายเป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับผู้ค้าตัวเลือกและแม้ว่าคุณจะเริ่มต้นคุณ ควรพยายามที่จะมีอย่างน้อยความเข้าใจพื้นฐานความผันผวนของตัวเลือกจะถูกสะท้อนโดยสัญลักษณ์ Vega กรีกซึ่งกำหนดเป็นจำนวนเงินที่ราคาของตัวเลือกที่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงความผันผวน 1 ในคำอื่น ๆ ตัวเลือก Vega เป็นตัวชี้วัดของ ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคาตลาดในราคาออยตัวอยางอื่นไมมีการเคลื่อนไหวในราคาหุน, อัตราดอกเบี้ยและไมมีเวลาผานทางเลือก p rices จะเพิ่มขึ้นถ้ามีการเพิ่มขึ้นของความผันผวนและลดลงหากมีการลดลงของความผันผวนดังนั้นจึงหมายถึงว่าผู้ซื้อตัวเลือกที่ยาวสายหรือทำให้จะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและผู้ขายจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนลดลง เดียวกันอาจกล่าวได้สำหรับการแพร่กระจายกระจายเดบิตการค้าที่คุณจ่ายเพื่อวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในขณะที่เครดิตกระจายคุณได้รับเงินหลังจากวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนลดลงนี่เป็นตัวอย่างทฤษฎีเพื่อแสดงให้เห็นถึงความคิด Let s ดูหุ้นที่ราคา 50 พิจารณาตัวเลือกการโทร 6 เดือนที่มีราคาการประท้วงเป็น 50 หากความผันผวนโดยนัยคือ 90 ราคาเสนอซื้อคือ 12 50 หากความผันผวนโดยนัยคือ 50 ราคาเสนอซื้อจะเท่ากับ 7 25 ถ้าเป็นนัย ความผันผวนเป็น 30 ราคาตัวเลือกคือ 4 50 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าความผันผวนโดยนัยสูงกว่าค่าที่สูงกว่าราคาตัวเลือกด้านล่างคุณสามารถดูภาพสามภาพที่แสดงผลได้ง่าย ong สายที่มี 3 ระดับที่แตกต่างกันของความผันผวนภาพแรกแสดงให้เห็นตามที่ขณะนี้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนคุณสามารถเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบันที่มี 67 วันจะหมดอายุคือ 117 74 ราคา SPY ปัจจุบันและถ้าหุ้นเพิ่มขึ้นในวันนี้ไป 120 คุณจะมี 120 63 ในกำไรภาพที่สองแสดงสายเรียกเดียวกัน แต่มีความผันผวน 50 เพิ่มขึ้นนี้เป็นตัวอย่างมากเพื่อแสดงจุดของฉันคุณจะเห็นว่า breakeven ปัจจุบันกับ 67 วันหมดอายุคือตอนนี้ 95 34 และถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีกำไร 1,125 22 ภาพที่สามแสดงสายเรียกเดียวกัน แต่มีความผันผวนลดลง 20 คุณสามารถเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบันที่มี 67 วันจะหมดอายุคือตอนนี้ 123 86 และถ้า หุ้นเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีการสูญเสีย 279 99.WHY IS IT สำคัญหนึ่งในเหตุผลหลักสำหรับการต้องเข้าใจความผันผวนของตัวเลือกคือการที่จะช่วยให้คุณสามารถประเมินว่าตัวเลือกมีราคาถูกหรือแพงโดยการเปรียบเทียบการนำไปใช้ ความผันผวน IV ถึง Historical Vol ความว่องไว HV ด้านล่างเป็นตัวอย่างของความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยสำหรับ AAPL ข้อมูลนี้คุณจะได้รับฟรีอย่างง่ายดายจากคุณสามารถดูได้ว่าในขณะนั้นความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ AAPL อยู่ระหว่าง 25-30 สำหรับ 10-30 วันที่ผ่านมา และระดับความแปรปรวนของความเป็นจริงในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 35 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดหวังว่าการย้ายครั้งใหญ่ใน AAPL จะเข้าสู่เดือนสิงหาคม 2554 นอกจากนี้คุณยังสามารถเห็นระดับปัจจุบันของ IV ใกล้เคียงกับ 52 สัปดาห์ที่สูงกว่าระดับต่ำสุด 52 สัปดาห์ แสดงให้เห็นว่านี่อาจเป็นช่วงเวลาที่ดีในการดูกลยุทธ์ที่ได้รับประโยชน์จากการลดลงของ IV ที่นี่เรากำลังมองหาข้อมูลเดียวกันนี้ที่แสดงเป็นภาพกราฟฟิกคุณสามารถเห็นได้ว่ามีการขัดขวางในช่วงกลางเดือนตุลาคม 2010 ซึ่งสอดคล้องกับการลดลง 6 ครั้ง ราคาหุ้น AAPL ลดลงเช่นนี้ทำให้นักลงทุนที่จะกลายเป็นความกลัวและระดับความกลัวของความกลัวนี้เป็นโอกาสที่ดีสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่จะรับพรีเมี่ยมพิเศษผ่านทางกลยุทธ์การขายสุทธิเช่นการกระจายเครดิตหรือถ้าคุณเป็นผู้ถือหุ้นของ AAPL คุณ สามารถใช้ความผันผวนของความผันผวนเป็นเวลาที่ดีที่จะขายสายที่ครอบคลุมบางส่วนและรับรายได้มากขึ้นกว่าที่คุณมักจะสำหรับกลยุทธ์นี้โดยทั่วไปเมื่อคุณเห็น spikes IV เช่นนี้พวกเขาอยู่สั้น ๆ แต่ทราบว่าสิ่งที่สามารถและจะได้รับเลวร้ายยิ่ง เช่นในปี 2008 ดังนั้นอย่าเพิ่งคิดว่าความผันผวนจะกลับสู่ระดับปกติภายในสองสามวันหรือทุกสัปดาห์กลยุทธ์การเลือกตัวเลือกทั้งหมดมีค่านิยมกรีกที่รู้จักกันในชื่อ Vega หรือตำแหน่ง Vega ดังนั้นโดยนัยความผันผวนของระดับการเปลี่ยนแปลงจะมี มีผลกระทบต่อกลยุทธ์กลยุทธ์ Vega บวกเช่นวางยาวและโทร backspreads และ strangles long straddles จะดีที่สุดเมื่อระดับความผันผวน implied เพิ่ม Negative Vega กลยุทธ์เช่นสั้นทำให้และเรียกแพร่กระจายอัตราส่วนและ strangles สั้น straddles ทำดีที่สุดเมื่อระดับความผันผวนโดยนัยลดลง เห็นได้ชัดว่าการรู้ความผันผวนโดยนัยคืออะไรและที่ใดที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะไปหลังจากที่คุณได้วางการค้าสามารถสร้างความแตกต่างในผลลัพธ์ของยุทธศาสตร์ ความผันผวนและความเป็นไปได้โดยนัยเรารู้ว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์คำนวณจากการวัดการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตซึ่งเป็นตัวเลขที่ทราบว่าอิงตามข้อมูลที่ผ่านมาฉันต้องการเข้าไปดูรายละเอียดวิธีการคำนวณ HV เนื่องจากเป็นเรื่องง่ายในการทำ excel ข้อมูลจะพร้อมสำหรับคุณในกรณีใด ๆ ดังนั้นคุณโดยทั่วไปจะไม่จำเป็นต้องคำนวณด้วยตัวคุณเองจุดหลักที่คุณต้องรู้นี่คือทั่วไปในหุ้นที่มีชิงช้าราคาใหญ่ในอดีตจะมีระดับสูง ความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นตัวเลือกผู้ค้าเรามีความสนใจมากขึ้นในการระเหยหุ้นมีแนวโน้มที่จะเป็นในช่วงระยะเวลาของการค้าของเราความผันผวนทางประวัติศาสตร์จะให้คำแนะนำวิธีการระเหยหุ้นบาง แต่เป็นวิธีที่จะคาดการณ์ความผันผวนในอนาคตที่ดีที่สุดที่เราไม่ สามารถทำคือการประมาณการและนี่คือที่ Vol. ความตั้งใจหมายถึงการประมาณการทำโดยผู้ค้ามืออาชีพและผู้ผลิตในตลาดของความผันผวนของสต็อกในอนาคตมันเป็นข้อมูลสำคัญในรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกสีดำ รูปแบบ Scholes เป็นรูปแบบการกำหนดราคาที่เป็นที่นิยมมากที่สุดและในขณะที่ฉันได้รับรางวัลชนะเลิศไปสู่การคำนวณในรายละเอียดที่นี่ก็ขึ้นอยู่กับปัจจัยการผลิตบางอย่างซึ่ง Vega เป็นเรื่องส่วนตัวมากที่สุดเนื่องจากความผันผวนในอนาคตไม่สามารถเป็นที่รู้จักและทำให้เรามีโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุด เพื่อใช้ประโยชน์จากมุมมองของเราเกี่ยวกับ Vega เมื่อเทียบกับผู้ค้ารายอื่นความผันผวนตามปกติจะคำนึงถึงเหตุการณ์ที่ทราบว่าเกิดขึ้นตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือกซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นอ้างอิงซึ่งอาจรวมถึงการประกาศรายได้หรือ การปล่อยผลการทดลองยาสำหรับ บริษัท ยาสถานะปัจจุบันของตลาดทั่วไปรวมอยู่ใน Implied Vol หากตลาดมีความสงบการประมาณความผันผวนอยู่ในระดับต่ำ แต่ในช่วงเวลาของการประเมินความผันผวนของความเข้มข้นของตลาดจะเพิ่มขึ้นหนึ่งวิธีง่ายๆในการเก็บ ตาในระดับตลาดทั่วไปของความผันผวนคือการตรวจสอบดัชนี VIX วิธีการใช้ประโยชน์โดยการค้าความเป็นโมฆะโดยนัยวิธีที่ฉันต้องการจะใช้ประโยชน์โดย t rading ความผันผวนโดยนัยคือผ่าน Iron Condors กับการค้านี้คุณจะขาย OTM Call และ OTM ใส่และซื้อโทรออกเพิ่มเติมเกี่ยวกับคว่ำและซื้อใส่ต่อไปใน downside Let s ดูตัวอย่างและสมมติว่าเราวางต่อไปนี้ การค้าวันนี้ 14 ต. ค. 2554 ขาย 10 พ. ย. 110 SPY ซื้อ 1 16 ซื้อ 10 พ. ย. 105 SPY วาง 0 71 ขาย 10 พ. ย. 125 โทร SPY 2 13 ซื้อ 10 พ. ย. 130 โทร SPY 0 56. สำหรับการซื้อขายนี้เราจะได้รับเครดิตสุทธิ ของ 2,020 และนี่จะเป็นกำไรในการค้าถ้า SPY เสร็จสิ้นระหว่าง 110 และ 125 ที่หมดอายุเรายังจะได้กำไรจากการค้านี้ถ้าทั้งหมดอื่นเท่ากับความผันผวนโดยนัยน้ำตกภาพแรกคือแผนภาพการจ่ายเงินสำหรับการค้าดังกล่าวข้างต้นตรง หลังจากที่ถูกวางไว้สังเกตว่าเราสั้น Vega ของ -80 53 ซึ่งหมายความว่าตำแหน่งสุทธิจะได้รับประโยชน์จากการลดลงของ Im Volted ภาพที่สองแสดงให้เห็นว่าแผนภาพ payoff จะมีลักษณะเช่นถ้ามีการลดลง 50 ใน Implied vol นี้ เป็นตัวอย่างที่ค่อนข้างมากเช่นฉันรู้ แต่มันแสดงให้เห็น จุดที่ดัชนีความผันผวนของตลาด CBOE หรือ VIX ตามที่เรียกกันทั่วไปคือการวัดความผันผวนของตลาดโดยทั่วไปเป็นบางครั้งเรียกว่า Fear Index เนื่องจากเป็นพร็อกซีสำหรับระดับความกลัวในตลาดเมื่อ VIX สูงมีจำนวนมากของความกลัวในตลาดเมื่อ VIX ต่ำก็สามารถแสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะอิ่มเอมเป็นผู้ค้าตัวเลือกเราสามารถตรวจสอบ VIX และใช้มันเพื่อช่วยเราในการตัดสินใจซื้อขายของเราดูวิดีโอ ด้านล่างนี้เพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมมีกลยุทธ์อื่น ๆ ที่คุณสามารถทำได้เมื่อซื้อขายความผันผวนโดยนัย แต่ Condors เหล็กเป็นกลยุทธ์ที่ชื่นชอบมากในการใช้ประโยชน์จากระดับนัยสำคัญในระดับสูงตารางต่อไปนี้แสดงกลยุทธ์ทางเลือกที่สำคัญบางอย่างและ Vega exposure. I หวังว่าคุณจะพบข้อมูลที่เป็นประโยชน์นี้แจ้งให้เราทราบในความคิดเห็นด้านล่างสิ่งที่คุณชื่นชอบกลยุทธ์สำหรับการซื้อขายโดยนัย volatility. Here s เพื่อความสำเร็จของคุณวิดีโอต่อไปนี้อธิบายถึงบางส่วนของความคิดที่กล่าวข้างต้นในเพิ่มเติม de tail. Sam Mujumdar กล่าวว่าบทความนี้ดีมากมันตอบคำถามมากมายที่ฉันมีความชัดเจนและอธิบายในภาษาอังกฤษง่ายขอบคุณสำหรับความช่วยเหลือของคุณฉันกำลังมองหาเพื่อทำความเข้าใจกับผลกระทบของโวลและวิธีการใช้มันเพื่อประโยชน์ของฉันนี้จริงๆช่วย ฉันฉันยังคงต้องการชี้แจงคำถามหนึ่งที่ฉันเห็นว่า Netflix กุมภาพันธ์ 2013 ใส่ตัวเลือกมีความผันผวนที่ 72 หรือดังนั้นในขณะที่มกราคม 75 ใส่ตัวเลือกปริมาตรประมาณ 56 ฉันกำลังคิดที่จะทำ OTM ย้อนกลับปฏิทินการแพร่กระจายฉันได้อ่านเกี่ยวกับเรื่องนี้อย่างไรก็ตาม ความกลัวของฉันคือ Option Jan จะหมดอายุในวันที่ 18 และ vol สำหรับ Feb จะยังคงเหมือนเดิมหรือมากกว่าฉันสามารถค้ากระจายในบัญชี IRA ฉันไม่สามารถออกจากตัวเลือกเปลือยกายจนลดลงหลังจากที่กำไรเมื่อวันที่ 25 Jan อาจจะฉันจะต้องม้วนยาวของฉันไปมีนาคม แต่เมื่อ vol drops. If ฉันซื้อตัวเลือก SP SP 3 เดือน SP ที่ด้านบนของหนึ่งใน spikes ปริมาณที่ฉันเข้าใจ Vix เป็นปริมาณโดยนัยใน SP ฉันจะรู้ สิ่งที่มีความสำคัญเหนือกว่า PL 1 ฉันจะได้รับผลกำไรจากตำแหน่งของฉัน ma เพิ่มขึ้นใน SP ต้นแบบหรือ 2 ฉันจะสูญเสียตำแหน่งของฉันจากความผิดพลาดในความผันผวน Hi Tonio มีจำนวนตัวแปรที่เล่นก็ขึ้นอยู่กับวิธีการที่หุ้นสต็อกย้ายและวิธีไกล IV ลดลงเป็นกฎทั่วไปแม้ว่า สำหรับการเรียก ATM ระยะยาวการเพิ่มขึ้นของราคาอ้างอิงจะมีผลกระทบมากที่สุด IV เดือนพฤศจิกายนเป็นราคาของตัวเลือกที่คุณต้องการซื้อทำให้และการโทรเมื่อ IV ต่ำกว่าปกติและขายเมื่อ IV ขึ้นไปซื้อการเรียก ATM ที่ด้านบนของความผันผวนของความผันผวนเป็นเหมือนการรอการขายเพื่อสิ้นสุดก่อนที่คุณจะไปช้อปปิ้งในความเป็นจริงคุณอาจจะได้จ่ายเงินสูงกว่าค้าปลีกถ้าพรีเมี่ยมที่คุณจ่ายอยู่เหนือมูลค่ายุติธรรม Black - Scholes ในทางกลับกัน รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกเป็นกฎของหุ้นหัวแม่มือมักจะไปมากขึ้นหรือต่ำกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในอดีต แต่ก็เป็นสถานที่ที่ดีที่จะเริ่มต้นถ้าคุณเป็นเจ้าของโทรบอกว่า AAPL C500 และแม้ว่าราคาหุ้นจะไม่เปลี่ยนแปลงราคาในตลาด สำหรับตัวเลือกเพียงเพิ่มขึ้นจาก 20 เหรียญเป็น 30 เหรียญคุณเพิ่งได้รับรางวัลในการเล่น IV บริสุทธิ์ อ่านดีฉันขอขอบคุณ thoroughness. I don t เข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนมีผลต่อการทำกำไรของแร้งหลังจากที่คุณได้วาง trade. In ตัวอย่างข้างต้น 2,020 เครดิตที่คุณได้รับเพื่อเริ่มต้นการจัดการเป็นจำนวนเงินสูงสุดที่คุณเคย ดูและคุณสามารถสูญเสียมันทั้งหมดและอื่น ๆ อีกมากมายถ้าราคาหุ้นไปด้านบนหรือด้านล่างกางเกงขาสั้นของคุณในตัวอย่างของคุณเพราะคุณเป็นเจ้าของ 10 สัญญาที่มีช่วง 5 คุณมี 5,000 ของ 1,000 หุ้นได้รับการเปิดเผยที่ 5 เหรียญต่อของคุณสูงสุด out-of การสูญเสียจะเป็น 5,000 ลบเครดิตเปิดของคุณ 2,020 หรือ 2,980 คุณจะไม่เคยเคยเคยมีกำไรสูงกว่า 2020 คุณเปิดกับหรือสูญเสียที่เลวร้ายยิ่งกว่า 2980 ซึ่งเป็นไม่ดีเท่าที่อาจจะได้รับ อย่างไรก็ตามการเคลื่อนไหวของหุ้นที่เกิดขึ้นจริงจะไม่มีความสัมพันธ์กับ IV ซึ่งเป็นเพียงผู้ค้าราคาที่จ่ายเงินในขณะนั้นหากคุณมีเครดิต 2,020 และเงินเพิ่มขึ้น IV เป็น 5 ล้านบาทจะไม่มีผลต่อศูนย์ เกี่ยวกับสถานะเงินสดของคุณ tly จ่าย 5 ล้านเท่าสำหรับ Condor เดียวกันและแม้กระทั่งในระดับ IV สูงส่งค่าของตำแหน่งที่เปิดของคุณจะอยู่ระหว่าง 2020 และ 2980 100 ขับเคลื่อนโดยการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิงตัวเลือกของคุณจำไว้คือสัญญาที่จะซื้อและขาย หุ้นในราคาที่แน่นอนและสิ่งนี้ช่วยปกป้องคุณในบัญชีคอนเทอร์หรือการแพร่กระจายเครดิตอื่น ๆ ช่วยให้เข้าใจว่าความผันผวนโดยนัยไม่ใช่ตัวเลขที่ Wall Streeters เกิดขึ้นในการประชุมทางโทรศัพท์หรือกระดานไวท์บอร์ดสูตรการกำหนดราคาที่เลือกใช้เช่น Black Scholes ถูกสร้างขึ้นเพื่อบอกคุณว่ามูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกคืออะไรในอนาคตตามราคาหุ้นเวลาที่จะหมดอายุเงินปันผลดอกเบี้ยและประวัติศาสตร์นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในช่วงปีที่ผันผวนมันบอกคุณว่า คาดว่าราคายุติธรรมควรจะพูด 2. แต่ถ้าคนเป็นจริงจ่าย 3 สำหรับตัวเลือกที่คุณแก้สมการข้างหลังด้วย V เป็นไม่ทราบ Hey ความผันผวนของประวัติศาสตร์เป็น 20 แต่คนเหล่านี้จะจ่ายเป็นถ้าเป็น 30 Volatili โดยนัยจึง. ถ้า IV ลดลงในขณะที่คุณถือเครดิต 2,020 ก็จะช่วยให้คุณมีโอกาสที่จะปิดตำแหน่งต้นและเก็บบางส่วนของเครดิต แต่ก็มักจะน้อยกว่า 2,020 คุณเอาในนั่นเพราะการปิดเครดิตจะเสมอ ต้องมีการทำธุรกรรม Debit คุณไม่สามารถสร้างรายได้ทั้งในและนอกได้ด้วย Condor หรือ Iron Condor ที่เขียนทั้งแบบ Put and Call ในสต็อกเดียวกันกรณีที่ดีที่สุดของคุณคือสำหรับหุ้นที่จะไปเป็นไลน์ไลน์ในขณะที่คุณเขียนข้อตกลงของคุณ และคุณใช้เวลาของคุณหวานออกสำหรับ 2,020 dinner. My คือถ้าความผันผวนลดลงค่าของ Iron Condor ลดลงเร็วกว่าที่อื่นจะช่วยให้คุณสามารถซื้อกลับและล็อกกำไรของคุณซื้อกลับที่ 50 max profit has been shown to dramatically improve your probability of success. There are some expert taught traders to ignore the greek of option such as IV and HV Only one reason for this, all the pricing of option is purely based on the stock price movement or under lying security If the option price is lousy or bad, we always can exercise our stock option and convert to stocks that we can owned or perhaps sell them off on the same day. What is your comments or views on exercise your option by ignoring the option greek. Only with exception for illiquid stock where traders may hard to find buyers to sell their stocks or options I also noted and observed that we are not necessary to check the VIX to trade option and furthermore some stocks have their own unique characters and each stock option having different option chain with different IV As you know options trading have 7 or 8 exchanges in the US and they are different from the stock exchanges They are many different market participants in the option and stock markets with different objectives and their strategies. I prefer to check and like to trade on stocks option with high volume open interest plus option volume but the stock higher HV than option IV I also observed that a lot of blue chip, smal l cap, mid-cap stocks owned by big institutions can rotate their percentage holding and controlling the stock price movement If the institutions or Dark Pools as they have alternative trading platform without going to the normal stocks exchanges holds a stock ownership about 90 to 99 5 then the stock price does not move much such as MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc However, HFT activity also may cause the drastic price movement up or down if the HFT found out that the institutions quietly by or sell off their stocks especially the first hour of the trading. Example for credit spread we want low IV and HV and slow stock price movement If we long option, we want low IV in hope of sell the option with high IV later on especially prior to earning announcement Or perhaps we use debit spread if we are long or short an option spread instead of directional trade in a volatile environment. Therefore, it is very difficult to generalise things such as stock or option trading when come to trading option strategy or just trading stocks because some stocks have different beta values in their own reactions to the broader market indexes and responses to the news or any surprise events. To Lawrence. You state Example for credit spread we want low IV and HV and slow stock price movement. I thought that, generally, one wants a higher IV environment when deploying credit spread trades and the converse for debit spreads. Maybe I m confused.